기업·산업분석
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![[중국/신흥국주식] 하반기 홍콩보다 본토를 선호하는 이유: 부동산](/img/research/default/anls19_01.jpg)
[중국/신흥국주식] 하반기 홍콩보다 본토를 선호하는 이유: 부동산
우리는 2025년 하반기전망 (5/26)을 통해 중국 정부가 부동산/고정자산투자 분야를 강화할 것으로 전망했습니다. 2021년 이후 본토 주식시장은 부동산 가격과 높은 상관관계를 보이고 있는 반면, 홍콩 주식시장은 미국과의 갈등 및 부동산 우려에서 상대적으로 벗어나 있습니다. 하반기 경제 하방압력에 대응한 부동산 정책이 시행된다면 홍콩보다 본토 주식시장 성과가 개선될 여지가 큽니다.
해외주식분석 정정영 2025.06.19
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![[미국주식] M7 중 애플에 주목할 때: 순환매 대기](/img/research/default/anls19_02.jpg)
[미국주식] M7 중 애플에 주목할 때: 순환매 대기
7월 9일 관세 유예 기간 종료까지 이어지는 다양한 이벤트가 미국 주식의 변동성을 키울 것으로 전망합니다. 불안감이 커질 때 단기적인 주식 선택의 기준은 밸류에이션과 상대수익률이 돼야 합니다. M7 중에서 절대적인 PER이 가장 낮은 것은 알파벳이고, 올해 및 관세 이슈가 불거진 이후 수익률이 가장 부진한 종목은 애플입니다 (그림 1).
해외주식분석 한상희 2025.06.17
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![[미국주식] US Hot Clip 천연가스(LNG)에 대한 긍정적 관점](/img/research/default/anls19_03.jpg)
[미국주식] US Hot Clip 천연가스(LNG)에 대한 긍정적 관점
US Hot Clip이 발간되었습니다. 주요 이슈, 주요 지수 및 주간 수익률, 미국 주식 MP 수익률, 섹터 동향 등을 담았습니다.
해외주식분석 강재구 2025.06.17
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![[미국주식] 7월: 미국주식 Model Portfolio 지정학적 갈등이 계속된다면 천연가스](/img/research/default/anls19_04.jpg)
[미국주식] 7월: 미국주식 Model Portfolio 지정학적 갈등이 계속된다면 천연가스
7월 미국 모델 포트폴리오가 발간됐습니다. 이번 MP에선 미국의 천연가스 관련 기업을 담았습니다. 러-우 전쟁 등 지정학적 갈등이 계속된다면 미국의 천연가스(LNG) 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 최선호 기업으로 천연가스 공급 기업인 EQT 코퍼레이션(EQT), 차선호 기업으로 복합 화력 발전소에 필수인 가스터빈을 판매하는 기업인 GE 버노바(GEV)를 제시합니다.
해외주식분석 강재구 2025.06.13
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해외주식분석 글로벌리서치팀 2025.06.13
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![[미국주식] 소비재 가이던스 하향이 경기침체를 의미한다고?](/img/research/default/anls19_06.jpg)
[미국주식] 소비재 가이던스 하향이 경기침체를 의미한다고?
타겟, 룰루레몬 등 소비재 기업들이 1분기 실적 발표에서 보수적인 가이던스를 제시하는 사례가 부각되고 있습니다. 시장 참여자들은 소비 둔화에 따른 경기 침체를 걱정하고 있습니다. 클라우드가 영업이익의 63%를 차지하는 아마존을 제외하고, 88개 소비재 기업들의 2025년 실적 컨센서스를 살폈습니다. 상호관세가 발표된 4월을 기점으로 연초 대비 전망치 하향이 가팔라진 것은 사실이지만, 전년 동기 대비 성장률을 고려하면
해외주식분석 임해인 2025.06.13
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![[중국/신흥국주식] 하반기 중국 소비 기회는 非이구환신 (서비스)에서](/img/research/default/anls19_07.jpg)
[중국/신흥국주식] 하반기 중국 소비 기회는 非이구환신 (서비스)에서
2024년 하반기 중국 소비의 핵심은 이구환신이었습니다. 정부 지원과 함께 자동차/가전/스마트폰 판매는 견조했고, 주가도 반응했습니다. 최근 중국은 그 어느때보다 우호적인 태도로 외국인을 유치하고 있고 효과는 점차 가시화되고 있는 것으로 보입니다. 지난해 이후 이구환신 (재화) vs. 非이구환신 (서비스) 주가는 크게 벌어졌습니다. 올해 하반기는 非이구환신에서 기회를 찾을 때로 생각합니다.
해외주식분석 정정영 2025.06.11
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![[미국주식] US Hot Clip AVGO에서 보는 NVDA의 매력](/img/research/default/anls19_08.jpg)
[미국주식] US Hot Clip AVGO에서 보는 NVDA의 매력
US Hot Clip이 발간되었습니다. 주요 이슈, 주요 지수 및 주간 수익률, 미국 주식 MP 수익률, 섹터 동향 등을 담았습니다.
해외주식분석 강재구 2025.06.10
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![[암호화폐] 이더리움, 생태계 혁신을 위한 움직임](/img/research/default/anls19_09.jpg)
[암호화폐] 이더리움, 생태계 혁신을 위한 움직임
이더리움은 5월 한 달 동안 39% 급등했습니다. 가격은 작년 연말부터 4월 초1,400 달러 대로 빠지며 2023년 중순 수준으로 내려왔습니다. 저평가 수준까지 하락한 상황에서 5월 7일 펙트라 업그레이드가 완료됐습니다. 대규모 투자자들의 유입을 늘릴 수 있는 환경이 마련됐고, 시장 분위기가 개선되며 네트워크 지표도 반등했습니다. 재단은 향후 1년을 목표로 이더리움에 집중적으로 투자해 생태계를 개선하겠다고 발표했습니다.
해외주식분석 김유민 2025.06.09
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![[중국/신흥국주식] 이제는 정말 경제가 좋아져야 오른다](/img/research/default/anls19_10.jpg)
[중국/신흥국주식] 이제는 정말 경제가 좋아져야 오른다
과거 중국 주식시장은 예상보다 경기가 좋을 때 오르고, 나쁠 때 하락하는 전형적인 사이클 형태를 보였습니다. 2022년 제로코로나 & 2023년 리오프닝 기간 어긋났던 패턴이 2024년부터 다시 맞아가고 있습니다. 중국이 유도하는 주식시장 상승을 위해서는 시장 기대를 넘어서는 경기 흐름이 필요합니다. 올해 하반기 부동산을 건드릴 가능성을 내다볼 때입니다.
해외주식분석 정정영 2025.06.04
![[해외주식] 월간지수전망: 6월](/img/research/default/anls19_05.jpg)
